В пятницу стоимость нефти Brent превысила 107 долларов за баррель на фоне участившихся атак в районе Ормузского пролива, в то время как США и Иран готовятся к затяжному конфликту. Япония, Южная Корея и Индия в значительной степени зависят от импорта нефти, а рост мировых цен одновременно увеличивает расходы на топливные субсидии в таких странах, как Индонезия и Таиланд.
Правительствам региона, вероятно, придется продолжать поддерживать домохозяйства и предприятия, доходы которых сокращаются из-за сохраняющейся инфляции. Однако при уже значительных бюджетных дефицитах и высоких процентных ставках пространство для новых мер поддержки оказалось гораздо меньше, чем в предыдущие годы. «Резкий рост цен на нефть вновь обострил проблемы, связанные с условиями торговли, инфляцией и среднесрочными бюджетными рисками», - сказал Ви Кхун Чонг, старший рыночный стратег Азиатско-Тихоокеанского региона в BNY в Гонконге.
В пятницу днем большинство валют развивающихся стран Азии ослабли по отношению к доллару. Индонезийская рупия подешевела на 0,5%, показав самое значительное снижение среди валют региона. За ней последовали тайский бат, потерявший 0,4%, и индийская рупия, снизившаяся на 0,3%. В первой половине года азиатские экономики росли быстрее ожиданий благодаря буму вокруг искусственного интеллекта. Однако конфликт на Ближнем Востоке создает новые риски для региона, который особенно сильно зависит от поставок энергоносителей через Ормузский пролив. «Продолжительный шок от цен на нефть марки Brent может стать двойным ударом, усилив инфляционное давление и одновременно замедлив экономический рост», - заявила Мадхави Арора, экономист Emkay Global Financial Services в Мумбаи.
По оценке Ароры, для Индии, третьего по величине импортера нефти в мире, каждый дополнительный доллар к цене барреля Brent теоретически способен увеличить инфляцию на 35 базисных пунктов и снизить темпы экономического роста на 15 базисных пунктов. При этом нынешняя зависимость может оказаться ниже благодаря диверсификации источников поставок и сокращению доли импорта из стран Персидского залива. Первоначальный энергетический шок, возникший после начала войны с Ираном в феврале, пока не ослабевает. Подорожание нефти продолжает отражаться не только на стоимости перевозок, но и на ценах на продукты питания, коммунальные услуги и жилье.
Азиатские свопы на дизельное топливо, широко используемое в транспорте, строительстве и промышленности, выросли более чем вдвое по сравнению с динамикой цен на Brent. Цены на бензин также поднялись сильнее мирового эталона нефтяных котировок. Одновременно подорожал сжиженный природный газ: его стоимость достигла максимального уровня с конца 2022 года. Это грозит увеличением счетов за электроэнергию для крупных импортеров, включая Таиланд, Вьетнам и Филиппины. По мере приближения зимы цены в регионе могут продолжить расти, поскольку Европа и Азия будут конкурировать за ограниченные объемы поставок на фоне сохраняющихся перебоев в Ормузском проливе.
