По данным банка, фонды «агрессивно сокращали» позиции в акциях банков, страховых и других финансовых компаний по всему миру. В результате сектор показал чистую продажу на глобальном уровне. Снижение интереса инвесторов уже отражается в индексах. Финансовый индекс S&P Financials Index с начала года потерял более 11%, а индекс европейских банков STOXX Europe 600 Banks Index снизился примерно на 8%. Давление на сектор связано с общей нервозностью на рынках. Инвесторы опасаются последствий конфликта на Ближнем Востоке для мировой экономики, а также всё больше внимания уделяют связям банков с рынком частного кредитования.
По данным Moody's, на середину 2025 года банки США выдали почти 300 млрд долларов кредитов частным кредитным фондам. Дополнительную обеспокоенность вызвали действия JPMorgan Chase (JPM), который, по данным Reuters и Financial Times, снизил оценку некоторых кредитов, выданных таким фондам, после анализа рыночных рисков. «Когда крупный игрок вроде JPMorgan начинает пересматривать параметры кредитов, рынок воспринимает это как сигнал», - отметил управляющий директор Erlen Capital Management Бруно Шнеллер. По его словам, это может подтолкнуть и другие финансовые институты к аналогичным шагам.
Шнеллер добавил, что инвесторы используют акции банков и страховых компаний как ликвидный инструмент для хеджирования рисков. При этом короткие позиции в финансовом секторе часто отражают не столько негативное отношение к самим банкам, сколько попытку застраховаться от возможных проблем в более широкой кредитной системе. Такая стратегия также помогает участникам рынка защитить портфели на случай рецессии. Согласно оценке Goldman Sachs, с начала года почти все сегменты финансового сектора показали отрицательную динамику. Исключением стали лишь региональные банки, тогда как сильнее всего пострадали компании, работающие на рынках капитала, в сфере финансовых услуг и потребительского кредитования.
