По данным источников, знакомых с переговорами, Sazerac оценил сделку примерно в 15 млрд долларов и заручился финансовой поддержкой Wells Fargo (WFC) и Apollo Global Management (APO). Однако семья Браун, контролирующая Brown-Forman, не захотела терять влияние над бизнесом. Это уже вторая неудачная попытка консолидации вокруг Brown-Forman (BF-B) за последние месяцы. Ранее компания вела переговоры о возможном объединении с Pernod Ricard (RI), владельцем брендов Jameson, Absolut и Malibu, однако стороны так и не смогли согласовать условия сделки.
По информации Reuters, семья Браун изначально считала Pernod более привлекательным и статусным партнёром. Кроме того, структура потенциального соглашения с французской группой позволяла сохранить значительную долю участия и влияние в объединённой компании, поскольку речь шла преимущественно об обмене акциями. Предложение Sazerac выглядело иначе: больше наличных, выше долговая нагрузка и фактическая передача контроля новому владельцу. Для семьи Браун такой сценарий оказался неприемлемым.
Сделки происходят на фоне непростого периода для алкогольной индустрии. Производители спиртного сталкиваются со снижением потребления алкоголя и падением объёмов продаж, из-за чего компании всё чаще ищут возможности для укрупнения бизнеса и усиления переговорных позиций. Если бы объединение Brown-Forman и Sazerac состоялось, на американском рынке виски появился бы один из самых мощных игроков с долей около 30%. Аналитики считают, что это значительно усилило бы позиции компаний в переговорах с крупнейшими дистрибьюторами США. Несмотря на отказ от сделки, рынок скептически оценивает перспективы Brown-Forman: акции компании после новости снизились примерно до 26,5 долларов заметно ниже цены предложения Sazerac.
Ниже представлена выручка компании Brown-Forman Corporation в млрд долларов по годам.
