В результате общая сумма обязательств крупнейших облачных компаний по аренде дата-центров уже превысила 700 млрд долларов. Помимо Microsoft (MSFT) и Meta (META), в эту группу входят Oracle (ORCL) и Amazon (AMZN). Как показал анализ квартальной отчетности, проведённый Bloomberg, за последний год эти обязательства стабильно растут: технологические гиганты активно заключают долгосрочные договоры аренды серверных мощностей.
Такие расходы не сразу отражаются в финансовой отчетности. Обязательства учитываются только тогда, когда компании начинают фактически оплачивать аренду. Чаще всего речь идет о центрах обработки данных, однако в некоторых случаях договоры могут включать и другие объекты - например, офисные помещения или склады. При этом часть контрактов содержит условия, позволяющие компаниям отказаться от будущих платежей при определенных обстоятельствах.
В последние месяцы Microsoft и Meta неоднократно подчеркивали необходимость расширения вычислительных мощностей для разработки сервисов на базе искусственного интеллекта. По данным отчетности, обязательства Microsoft по аренде инфраструктуры достигли примерно 155 млрд долларов, тогда как у Meta - около 104 млрд. Особенно заметен рост расходов у Microsoft. В течение значительной части 2025 года компания временно замедляла аренду новых дата-центров, однако теперь нехватка мощностей стала одной из ключевых проблем для менеджмента и инвесторов. В квартале, завершившемся в декабре, Microsoft увеличила мощности своих центров обработки данных почти на 1 гигаватт - это примерно сопоставимо с мощностью одного ядерного реактора. Представители Microsoft и Meta отказались комментировать ситуацию.
Больше всего средств на аренду инфраструктуры сейчас зарезервировала Oracle. Компания сообщила, что взяла на себя обязательства по будущей аренде дата-центров на сумму около 261 млрд долларов. При этом в последнем квартале объем новых контрактов оказался ниже, чем у некоторых конкурентов, поскольку Oracle уже ранее обеспечила себе крупные площадки - в том числе для масштабного сотрудничества с OpenAI. По словам аналитика компании Evercore ISI Кирка Матерна, эти обязательства рассчитаны на долгий срок - от 15 до 19 лет. Такой горизонт инвестиций отражает стратегию Oracle, направленную на поддержку дальнейшего роста рынка облачных технологий.
*организация, признанная экстремистской в РФ
