По словам источников, близких к процессу, именно TDR — владелец британской сети супермаркетов Asda — был выбран Coca-Cola (KO) в начале недели в качестве предпочтительного покупателя после заседания совета директоров в Нью-Йорке. Однако стороны зашли в тупик на ключевом вопросе — цене. Переговоры с участием консультантов Coca-Cola из Lazard, по словам одного из источников, фактически остановились.
Теперь компания рассматривает более радикальный сценарий: уже на следующей неделе Coca-Cola может решить, стоит ли вообще продолжать процесс продажи или временно заморозить его. Обсуждаемая структура сделки предполагает сохранение за Coca-Cola миноритарной доли в Costa. При этом размер пакета может быть пересмотрен в пользу продавца, если это позволит довести переговоры до финала. Ранее Financial Times сообщала, что Coca-Cola рассчитывала выручить за Costa около 2 млрд фунтов стерлингов.
Напомним, что в 2018 году Coca-Cola приобрела Costa у Whitbread (WTB) — владельца сети отелей Premier Inn — за 3,9 млрд фунтов. Однако за прошедшие годы бизнес столкнулся с серьёзными трудностями. Усиление конкуренции со стороны независимых кофеен и крупных сетей, таких как Greggs, а также рост издержек — от стоимости кофейных зёрен до зарплат персонала — серьёзно ударили по рентабельности.
Согласно последней отчётности, поданной в Companies House, в 2023 году Costa зафиксировала годовой убыток в 13,8 млн фунтов при выручке 1,2 млрд фунтов стерлингов. По данным источников, TDR заинтересована в покупке британского и международного бизнеса Costa, но без операций в Китае. Фонд также является совладельцем сети автозаправочных станций EG Group. В числе других претендентов на актив назывались подразделение Bain Capital (BCSF) по работе со специальными ситуациями — владельца Gail’s и PizzaExpress, а также Centurium Capital, фонд прямых инвестиций, контролирующий китайскую сеть кофеен Luckin Coffee. За последние месяцы из аукциона вышли Apollo и KKR.
Переговоры проходят на фоне кадровых изменений в самой Coca-Cola. На этой неделе компания объявила, что в марте пост генерального директора покинет Джеймс Куинси — его сменит операционный директор Энрике Браун. Куинси, который летом признал, что Costa «не оправдала ожиданий», станет исполнительным председателем совета директоров. Coca-Cola не ответила на запрос о комментарии. Представители TDR и Lazard также отказались от комментариев.
