По словам финансового директора Марии Ферраро, спрос на энергетическое оборудование становится не временным всплеском, а долгосрочным структурным трендом. Siemens Energy уже активно загружена контрактами на поставку газовых турбин и сетевых решений - именно тех компонентов, без которых невозможно развёртывание современных ИИ-центров обработки данных.
Особенно сильный спрос наблюдается в США, где новые дата-центры сталкиваются с ограничениями энергосетей. В результате компании всё чаще требуются собственные источники генерации, включая газовые турбины. Только за первую половину финансового года Siemens Energy (ENR) получила 179 заказов на турбины - почти столько же, сколько за весь предыдущий год. На фоне уверенного потока заказов компания решила ускорить программу обратного выкупа акций объёмом 6 млрд евро. Уже в текущем финансовом году Siemens Energy намерена направить на выкуп до 1 млрд евро.
Руководство компании подчёркивает, что следующая задача - превратить рекордный портфель заказов в устойчивую прибыльность и денежный поток. При этом в Siemens Energy признают: ИИ-инфраструктура остаётся крайне капиталоёмким рынком, а её устойчивость напрямую зависит от того, смогут ли технологические гиганты и дальше поддерживать нынешние темпы инвестиций. Схожий эффект уже ощущают и другие европейские промышленные группы, включая Schneider Electric (SU), ABB (ABBN) и Legrand (LR), которые также выигрывают от глобального бума дата-центров и электрификации.
Несмотря на оптимизм менеджмента, аналитики отмечают и риски. Некоторые эксперты считают, что структура бизнеса Siemens Energy становится менее прибыльной, а высокая зависимость от ИИ-цикла может стать проблемой в случае охлаждения рынка. Тем не менее инвесторы пока сохраняют уверенность: с начала года акции компании выросли примерно на 45%.
